Анализи
ЕЦБ: Силен спад при търсенето на фирмени заеми в еврозоната
![ЕЦБ: Силен спад при търсенето на фирмени заеми в еврозоната - Tribune.bg](/uploads/articles/big/articles__19340b2f3046eb67a2e2a8072e52c86e.webp?v=1)
Банките в еврозоната отчитат по-рязък от очаквания спад при търсенето на заеми от страна на бизнеса. Според проучването на ЕЦБ за банковото кредитиране в еврозоната (BLS) от юли 2023 г. кредитните стандарти – т.е. вътрешните насоки на банките или критериите за одобрение на заеми – за заеми или кредитни линии за предприятия са се затегнали допълнително през второто тримесечие на 2023 г. Нетният процент на банките, отчитащи затягане, е по-малък, отколкото през предходното тримесечие, възлизащ на 14%, в сравнение с 27% през първото тримесечие (графика 1), в съответствие с това, което се очакваше.
![ЕЦБ](/uploads/articles/original/articles__49d2b89007d6b55468985882b090c339.webp?v=1)
Кумулираното нетно стягане от началото на 2022 г. е значително и резултатите от BLS предоставиха ранни индикации за значителното отслабване на динамиката на кредитирането, наблюдавано от миналата есен. Банките също отчитат по-нататъшно нетно затягане на своите кредитни стандарти за жилищни заеми за домакинства и потребителски кредити и други заеми за домакинствата (нетни проценти съответно от 8% и 18%).
При домакинствата нетното стягане е по-слабо изразено в сравнение с предходното тримесечие при жилищните кредити, докато е по-отчетливо при потребителските кредити. По-високите възприятия за риск, свързани с икономическите перспективи и конкретната ситуация на кредитополучателя, по-ниската толерантност към риска, както и по-високата цена на средствата на банките допринесоха за затягането. За третото тримесечие на 2023 г. банките от еврозоната очакват по-нататъшно, макар и по-умерено, нетно затягане на кредитните стандарти за заеми за фирми и непроменени кредитни стандарти за заеми за домакинства за покупка на жилище. За потребителските кредити банките от еврозоната очакват незначително нетно затягане на кредитните стандарти.
т.е. действителните срокове и условия, договорени в договорите за заем – допълнително затегнати за заеми за фирми и заеми за домакинства през второто тримесечие на 2023 г. Разширяването на маржовете на заемите и нарастващите лихвени проценти представляват основния ефект на затягане, отразявайки продължаващото преминаване на по-високи пазарни лихви към лихвите по заеми за фирми и домакинства.
Банките отчитат силно нетно намаление на търсенето от фирми на заеми или теглене на кредитни линии през второто тримесечие на 2023 г., което спадна до най-ниското си ниво от началото на проучването през 2003 г. (графика 2).
![ЕЦБ](/uploads/articles/original/articles__c4810a9fb8a6f2620d4a3b7de6877470.webp?v=1)
Нетното намаление отново е значително по-силно от очакваното от банките през предходното тримесечие. Повишаването на лихвените проценти и по-ниските нужди от финансиране за инвестиции в дълготраен капитал бяха основните двигатели на намаленото търсене на заеми. За третото тримесечие на 2023 г. банките очакват допълнителен нетен спад в търсенето на кредити за фирми, макар и много по-малък от този през второто тримесечие. Банките от еврозоната също отчитат силно нетно намаление на търсенето на жилищни кредити, което обаче е по-ниско от много голямото нетно намаление през предходните две тримесечия. По-високите лихвени проценти, отслабващите перспективи на жилищния пазар и ниското потребителско доверие допринесоха отрицателно за търсенето на кредити за покупка на жилище. Наблюдава се и нетно намаление на търсенето на потребителски кредити и други заеми за домакинствата, което се дължи главно на повишаващите се лихвени проценти и ниското доверие на потребителите. През третото тримесечие на 2023 г. банките очакват допълнително, макар и значително по-слабо изразено, нетно намаление на търсенето на жилищни кредити и малко по-малко нетно намаление на търсенето на потребителски кредити.
Според анкетираните банки достъпът до финансиране се е влошил в повечето пазарни сегменти през второто тримесечие на 2023 г., особено за финансиране на дребно. Отчетеното нетно влошаване на достъпа до финансиране на дребно може да отразява засилената конкуренция за депозити на дребно в настоящата среда на по-високи лихвени проценти и изтичане на овърнайт депозити. При дълговите ценни книжа влошаването отразява малко по-високата доходност на банковите облигации в сравнение с края на първото тримесечие, докато достъпът до паричните пазари остава като цяло непроменен.
Банките от еврозоната отчетоха нетно затягащо въздействие на коефициентите на необслужвани кредити (NPL) върху техните условия за отпускане на заеми за предприятия и потребителски кредити през първата половина на 2023 г. Коефициентите на необслужвани кредити имаха като цяло неутрално въздействие върху жилищните кредити. Банките посочиха по-високото възприемане на риска и по-ниската си толерантност към риска като основни фактори зад приноса на съотношенията на необслужваните кредити за затягане на условията за кредитиране.
Кредитните стандарти за нови заеми за предприятия се затегнаха допълнително във всички основни сектори на икономическа дейност през първата половина на 2023 г., особено за търговските недвижими имоти. Кредитните стандарти също се затегнаха значително в енергоемкия производствен сектор, макар и значително по-малко, отколкото през втората половина на миналата година. Нетният процент на банките, отчитащи това развитие, като цяло съответства на други сектори като жилищни имоти, строителство и търговия на едро и дребно. Нетното стягане беше относително по-слабо в сектора на услугите. Освен това банките в еврозоната отчетоха нетно намаление на търсенето на заеми или кредитни линии във всички основни икономически сектори, което беше особено силно в сектора на недвижимите имоти.
Въпросникът за проучването от юли 2023 г. включваше нов годишен ад хок въпрос, насочен към измерване на въздействието на изменението на климата върху банковото кредитиране на предприятията. Банките от еврозоната посочиха, че климатичните рискове на фирмите от еврозоната и мерките за справяне с изменението на климата са имали нетно затягащо въздействие върху кредитните стандарти и реда и условията за заеми за кафяви фирми през последните 12 месеца, докато те са имали нетно облекчаващо въздействие върху заемите за зелени фирми и фирми в преход. Банките от еврозоната отчетоха също нетно увеличение на търсенето на заеми за фирми поради рискове и възможности, свързани с климата, през последните 12 месеца, водено от фирми в преход и зелени фирми, докато кафявите фирми показаха нетен спад в търсенето на заеми. Основният двигател на търсенето на заеми, свързано с климатичните рискове, бяха нуждите от финансиране за инвестиции в дълготраен капитал и корпоративно преструктуриране.
Проучването на банковото кредитиране в еврозоната, което се провежда четири пъти годишно, е разработено от Евросистемата, за да подобри разбирането на поведението на банките в еврозоната при кредитирането. Резултатите, отчетени в проучването от юли 2023 г., се отнасят до промените, наблюдавани през второто тримесечие на 2023 г., и очакваните промени през третото тримесечие на 2023 г., освен ако не е посочено друго.
Проучването на ЕЦБ е проведено проведен между 19 юни и 4 юли 2023 г. В този кръг са анкетирани общо 158 банки с процент на отговор 100%.