Анализи
Как премина 2023 г. на водещите фондови борси и какво да очакваме през 2024?
Financial Tribune
Отминаващата година беше много успешна за редица от водещите фондови борси в света, но не липсваха и сътресения. Това показва и обзорът на пазарите в края на 2023 г.
Възходът на Уолстрийт
Пазарът на акции в САЩ е водещ в световен мащаб и през изминаващата година осигурява значителна възвращаемост за инвеститорите.
Борсовият индекс Стандард енд Пуърс 500, който отразява стойността на акциите на над петстотин от компаниите в САЩ, с най-голяма пазарна капитализация, които се търгуват на американските фондови пазари, отбелязва възвръщаемост на инвестираните средства от над 22 на сто на годишна база.
Успешното представяне на Стандард енд Пуърс 500, достигнал тази седмица връх от 4,778,01 пункта за годината, го доближава до рекорда от 4796,56 пункта, поставен на 3 януари 2022 г.
Що се отнася до водещия борсов индекс на Уолстрийт - Дау Джоунс, то на 13 декември той за първи път в историята прехвърли историческия праг от 37 000 пункта и продължи да се покачва. Това стана, след като в края на двудневното си заседание през този месец (12 и 13 декември) Управлението за федерален резерв на САЩ отправи сигнал, че може да предприеме жадуваното от пазарите понижаване на водещите си лихвени проценти през идната година, посочва fortune.com.
За възходящия тренд на Уолстрийт допринася и повишаващият се оптимизъм сред инвеститорите, че икономиката на САЩ няма да изпадне в рецесия през 2024 г.
Фондовите пазари в еврозоната
Икономиката на еврозоната е била в техническа рецесия през първите три месеца на 2023 г., според данните, публикувани в началото на юни от европейската статистическа служба Евростат.
Техническата рецесия се дефинира като две последователни тримесечия на спад на БВП.
Брутният вътрешен продукт (БВП) на страните от валутния съюз се е свил с по -0,1 на сто през последното тримесечие на 2022 г. и през първите 3 месеца на 2023 г. След това еврозоната е била на ръба на рецесията, като през второто тримесечие на годината (април-юни) нейният БВП е нараснал с +0,2 на сто.
Данните на Евростат за третото тримесечие на годината (юли-септември) обаче сочат, че брутният вътрешен продукт на страните от валутния съюз отново се е свил с -0.1 на сто. Това е станало на фона на високи основни лихвени проценти на Европейската централна банка, която ги повиши, за да ограничи галопиращата инфлация. Повишените лихви обаче доведе до поскъпване на кредитирането и до забавяне на бизнес активността в еврозоната, отбелязват анализатори.
Въпреки това в края на 2023 г. водещите фондови пазари в еврозоната са в по-добра форма от очакваното.
При приключването на борсовата търговия в петък (22 декември) водещият индекс на фондовата борса във Франкфурт (DAX) отбелязва годишен ръст от над 18 на сто. Индикаторът в края на декември за първи път премина и границата от 17 000 пункта.
В Париж основният индекс САС 40 се повишава с малко над 15 на сто на годишна база, а водещият борсов показател в Мадрид (IBEX 35) отбелязва годишно нарастване от 21,7 на сто.
Извън еврозоната, водещият индекс на фондовата борса в Лондон (FTSE 100) регистрира по-скромен годишен ръст, от около 2,6 на сто, при приключването на търговията в петък вечерта, по данни на investing.com.
"През 2023 се наблюдава много по-добро представяне на пазара на акции в сравнение с този на облигации", посочват анализаторите на банковата група "Бе Ен Пе Париба" (BNP Paribas).
Оптимизъм и срив в Азия
Отминаващата година е много добра дори и за фондовия пазар в Япония, който от десетилетия носи предимно разочарования на инвеститорите, отбелязва Асошиейтед прес.
През 2023 г. търговията на фондовата борса в Токио се развиваше възходящо и водещият японски борсов индекс Никкей 225 постигна възвръщаемост на вложените инвестиции в акции от близо 26 на сто в края на борсовата търговия на 22 декември.
Показателят се доближи през тази година до най-високото си равнище, постигнато преди борсовия срив в Япония през 1989 г.
На фона на възходящия тренд на световните фондови пазари инвеститорите, които влагат средства в пазара на акции в Китай не са толкова оптимистично настроени.
Втората по големина икономика в света се възстановява по-бавно от очакваното след отпадането на ограниченията срещу разпространението на КОВИД-19. Китайският сектор на недвижими имоти е изправен пред сериозна криза, поради което акциите на компаниите от този сегмент претърпяха срив през тази година.
На този фон основният индекс на Хонконгската фондова борса - Hang Seng, бележи спад (-13,25 на сто). за четвърта поредна година.
Какво следва?
В страните с развити и с нововъзникващи икономики пазарите на акции се очаква да се развиват възходящо през 2024 г. на фона на намаляващата инфлация, прогнозират анализатори.
Ценовият натиск вероятно ще отслабне до средно ниво от 6,9 на сто на инфлацията в световен мащаб през тази година при 8,7 на сто през 2022 г., според Международния валутен фонд (МВФ). Очаква се инфлацията да се забави още повече през идната година - до 5,8 на сто.
На този фон инвеститорите са все по-оптимистично настроени, че водещите централни банки ще започнат да понижават основните си лихвени проценти. Тези нагласи са повече от достатъчни да компенсират опасенията на пазарите заради прогнозираното от МВФ забавяне на растежа на световната икономика, посочва АП, предава БТА.
Поскъпването на средната стойност на акциите на редица от водещите световни фондови пазари през тази година обаче може да има и отрицателен ефект. Възможно е някои от тях да са достигнали своя ценови таван, което да ограничи вероятността за увеличаване на възвращаемостта за инвеститорите, посочват анализатори.
Според инвестиционната компания "Вангард" (Vanguard), която е базирана в САЩ, през следващото десетилетие е възможно американските акции да носят далеч по-малка годишна възвращаемост на вложените средства (между 4,2 на сто и 6,2 на сто), което е значително под средното им поскъпване през тази година.
"Вангард" прогнозира по-висока потенциална възвращаемост от инвестиции в акциите, които ще се търгуват на фондовите пазари в други страни.
