Анализи
ИИ издига на друго ниво технологичната конкуренция между САЩ и Китай
Технологията може да даде силен тласък на финансовата индустрия
Financial Tribune
Откриването на фини модели в данните ще помогне на САЩ да запази трудно спечеленото си конкурентно предимство, се казва в анализ на „Уолстрийт джърнъл“.
Пускането на модела R1 на китайската компания за изкуствен интелект DeepSeek през януари 2025 г. поднови дебата за технологичната конкуренция между САЩ и Китай. По-малко известно е, че DeepSeek започва като спин-оф на компания за количествено търгуване, която прилага ранни техники за изкуствен интелект на финансовите пазари. Тази връзка подчертава огромния потенциал на приложенията на изкуствения интелект във финансовата индустрия. Това трябва да ни напомни, че в тази област САЩ имат несравнимо конкурентно предимство благодарение на дълбочината на капиталовите си пазари, таланта, който търгува на тези пазари, и технологията, на която те се базират. Как да използваме това предимство, за да стимулираме следващата вълна от разработки в областта на изкуствения интелект?
Както и в други индустрии, изкуственият интелект вече рационализира остарелите и неефективни работни процеси във финансите, например чрез инструменти, които извличат термини от сложни финансови споразумения и разработват код. Но тези ползи, макар и полезни, са постепенни. По-значимите приложения на изкуствения интелект във финансите включват подобряване на основните функции на самите пазари: ценообразуване на активи, измерване на риска, откриване на промени в икономиката и управление на волатилността. Това са области, в които способността на изкуствения интелект да открива фини модели в големи обеми данни може да бъде трансформираща.
Помислете как моделът за ценообразуване на Блек-Скоулс, иновативна математическа формула, въведена през 1973 г., породи изцяло нов пазар за деривати и ги направи широко достъпни. ИИ също е набор от математически инструменти, които могат да разширят дейността на пазарите. Добър пример за това са някои от новите търговски пазари, които наскоро придобиха популярност, като пазарите за прогнози и криптовалутите, където ценообразуването е сложно, търсенето и предлагането се променят бързо и непрекъснато, а несигурността е повсеместна. Съвременният ИИ ще бъде необходим, за да предостави алгоритмите, които предлагат справедливи цени на участниците в тези пазари, като ги прави по-ликвидни, стабилни, достъпни и безопасни за всички.
За да извлече максимална полза от ИИ на финансовите пазари, САЩ трябва да инвестира не само в данните и технологиите, които захранват тези инструменти, но и в регулаторна система, която не възпрепятства отговорните иновации. Едно от основните препятствия е очакването, че трябва да интерпретираме напълно всяко решение, което взема ИИ – например защо прогнозира, че дадена акция ще поскъпне или поевтинее. С усъвършенстването на тези системи тяхната вътрешна логика става все по-трудна за проследяване. Те често функционират като „черни кутии“ – можем да видим резултатите, но не и точната логика зад тях. Ако настояваме за пълна прозрачност, рискуваме да пропуснем полезни инструменти, които могат да подобрят функционирането на пазарите.
По-практичен принцип е контролируемостта. Това включва способността да се наблюдават ефективно моделите, да се поставят ясни граници на тяхното поведение и да се интервенира, когато е необходимо. Вместо да изискват пълна интерпретируемост, регулаторните органи трябва да се фокусират върху това дали тези модели могат да се държат в безопасни граници и да се предотврати причиняването на вредни последици. Този подход позволява иновациите да продължат, като същевременно се защитава стабилността на пазарите.
Но дори и със силна инфраструктура и стабилна регулация, остават значителни предизвикателства. Финансовите пазари не са статични среди, управлявани от фиксирани правила. Те са нестационарни, противопоставящи се системи, в които поведението се променя постоянно в отговор на политически сътресения, технологични промени и непредвидими човешки решения. Настоящите модели на изкуствен интелект често се затрудняват да реагират на такава нестабилност.
Ето защо, макар и прилагането на ИИ във финансите да е важно, по-малко се оценява как финансите от своя страна могат да спомогнат за развитието на ИИ. Тези нестационарни среди предлагат редки възможности за строго тестване на ИИ, като съчетават силни финансови стимули с ежедневна обратна връзка от ценовите движения и ясна цел: максимизиране на печалбата в рамките на дадени ограничения. Когато финансовият свят претърпява внезапни промени в режима, както се случва редовно, остава неясно как моделите ще се адаптират в реално време. Представете си, че създавате чатбот, чиито потребители изведнъж започват да говорят на напълно нов език; системата ще трябва да продължи да функционира, докато постепенно научава новите правила и структура. Този вид смущения са рутинни на финансовите пазари, тъй като очакванията се променят, рискът се преоценява и се появяват дългосрочни тенденции. Съществуващите модели на ИИ се борят с адаптивното, дългосрочно планиране, което се изисква.
Бъдещите решения за изкуствения общ интелект вероятно ще изискват решаването на този адаптивен проблем. Хората прекарват дните си в справяне с нови изненади, променящи се цели и развиващи се стратегии. Изкуственият общ интелект (AGI) ще трябва да прави същото. За изследователите в областта на изкуствения интелект, които работят по тези фундаментални проблеми, финансите предлагат тестова среда, в която разработваните решения за справяне с нестационарни пазари могат да се окажат ключови за постигането на следващото ниво на машинен интелект.
Това е една от причините, поради които САЩ трябва да продължат да привличат и да развиват математически таланти от световна класа. Количествените финанси отдавна са магнит за математиците, именно защото тази област поставя някои от най-сложните математически проблеми, използвани в индустрията. Математиците откриват модели на пазарите, намират начини да ги направят по-ефективни и разкриват нови модели, които другите да изследват. Всичко това допринася за един благотворен кръг на иновации и ефективност. Запазването на тази екосистема чрез академични инвестиции и отворени пътища за глобални таланти е от съществено значение, ако САЩ искат да останат световен център за финансови иновации.
Финансите остават една от малкото области, в които реалните данни пристигат непрекъснато, последствията са незабавни, а стимулът за конкуренция и иновации е безкраен. Ако САЩ решат да се възползват от доминиращата си позиция на капиталовите пазари чрез инвестиции, обмислена регулация и устойчива подкрепа за хората, които стоят зад тези пробиви, те могат да гарантират, че Уолстрийт ще бъде пионер в следващото поколение системи за изкуствен интелект.
