Мрежата
Икономист: Крайно време беше БНБ да вдигне нивото на антицикличните капиталови буфери на банките
Financial Tribune
От фейсбук профила на икономиста Георги Ангелов:
„БНБ вдигна нивото на антицикличните капиталови буфери на банките от 2% на 2.25%. Това е първо вдигане от септември 2022 г. насам и беше крайно време да се случи предвид на кредитния бум, който не показва тенденция за успокоение.
Напразни се оказаха надеждите на някои оптимисти, че кредитната експанзия ще се охлади от самосебе си. БНБ отчита, че "продължава да се наблюдава завишена кредитна активност в неправителствения сектор. По линия на търсенето тенденцията е обусловена от запазващите се благоприятни условия на пазара на труда и от исторически ниските лихвени проценти по ипотечните кредити. По линия на предлагането на кредит определящо значение имат високият капиталов и ликвиден капацитет на банковата система. В същото време, несигурността във външната среда остава фактор с усилващ ефект за проявлението на кредитния риск."
През януари се отчете забавяне в кредитирането и това внесе едно измамно успокоение. Обаче, януарското забавяне в новия кредит беше обусловено от еднократен фактор - тогава банките бяха претоварени с обмена на левове в евро. Очаквано, през февруари скоростта на кредитиране отново скочи. Новоотпуснатите потребителски кредити скочиха от 392 милиона евро през януари на 507 млн.евро през февруари, а новоотпуснатите жилищни кредити скочиха от 446 млн.евро през януари на 544 млн.евро през февруари. С други думи, говорим за над един милиард евро новоотпуснати кредити само за месец.
Кредитите за домакинствата продължават да растат с темп от близо 21%, а жилищните кредити с близо 28% на годишна база. Такива устойчиво високи темпове на кредитиране не сме имали от периода преди да се спука предишният имотен балон преди десетилетие и половина.
И тогава, и сега този кредитен бум създава няколко проблема. От една страна, наливането на толкова кредитен ресурс в потребление води до инфлация и високи цени. Образно казано, икономиката не може да поеме толкова пари и резултатът е високи цени.
От друга страна, кредитният бум увеличава задлъжняването и създава рискове за кредитоспособността на част от домакинствата. След 2008 г. това доведе до огромен обем лоши кредити и създаде една голяма група на "вечни длъжници". Все още чакаме да започне да се прилага законът за личния фалит, за да започне да разрешава този проблем. Но междувременно нова група домакинства задлъжнява...
Не на последно място, виждаме все повече признаци за прегряване на икономиката. Поскъпване на недвижимите имоти, икономика движена от потребителски кредит, рязко растящ внос и търговски дефицит, дефицит на кадри и висок растеж на цените на услугите.
Накратко, БНБ съвсем правилно предприема мерки. Обаче, вероятно няма да са достатъчни и ще има нужда от последващи усилия за охлаждане на кредитния бум.“
